Rentabilidad AFP 2026: ¿Cuál es la más rentable? [SBS]

La rentabilidad de los fondos de pensiones es un indicador importante para quienes buscan entender cómo evoluciona su ahorro previsional. Sin embargo, elegir una AFP no consiste únicamente en identificar cuál obtuvo el mayor rendimiento durante los últimos meses, también es necesario evaluar el tipo de fondo, el horizonte de inversión y los costos asociados.

Rentabilidad de las AFP en Perú 2026: comparativo por fondo

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) publica información sobre el desempeño de los fondos de pensiones constantemente. Para comparar las administradoras, es necesario utilizar el mismo periodo de medición y el mismo tipo de fondo.

La siguiente tabla presenta la rentabilidad nominal promedio del sistema a 12 meses, a septiembre de 2026:

Fuente: cifras publicadas por la SBS para septiembre de 2026. Estos promedios no representan el rendimiento individual de cada AFP.

Para conocer la rentabilidad de AFP Habitat, Prima, Integra y Profuturo por separado, consulta el reporte Rentabilidad Nominal de Fondos de Pensiones de la SBS

¿Qué es la rentabilidad de las AFP y cómo se relaciona con la planilla de sueldos?

La rentabilidad de una AFP refleja el rendimiento obtenido por las inversiones del fondo de pensiones que administra. Según la SBS, este indicador puede variar con el tiempo y los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.

En el sistema privado de pensiones, los aportes obligatorios se destinan a la cuenta individual de capitalización del trabajador. El dinero acumulado se invierte de acuerdo con el fondo elegido, por lo que su evolución depende del desempeño de los instrumentos financieros en los que se invierte.

Cómo se mide: valor cuota y rentabilidad nominal, real y neta

El valor cuota representa la unidad de participación en un fondo de pensiones. Su variación permite calcular la rentabilidad de las inversiones durante un periodo determinado.

Fondos de pensión y obligación legal del empleador

Los fondos 0, 1, 2 y 3 tienen distintos objetivos y niveles de riesgo. El empleador no determina su rentabilidad, pero sí cumple una función importante en la gestión previsional. Las organizaciones se encargan de retener los aportes que corresponden al trabajador y declararlos y pagarlos oportunamente.

En el esquema tradicional del SPP, los principales componentes del aporte son:

Las tasas y modalidades aplicables deben verificarse para cada periodo. El marco normativo incluye el TUO de la Ley del SPP, aprobado por el D.S. N.º 054-97-EF, y su reglamento, aprobado por el D.S. N.º 004-98-EF, además de sus modificaciones.

¿Cuál es la AFP más rentable en Perú?

La AFP más rentable depende del tipo de fondo y del periodo evaluado. Una administradora puede obtener mejores resultados en el Fondo 2 durante un año y no necesariamente liderar el Fondo 3 durante una década.

Para realizar una comparación útil, sigue estos criterios:

1. Compara el mismo fondo: evita contrastar la rentabilidad del Fondo 1 de una AFP con la del Fondo 3 de otra.
2. Evalúa periodos equivalentes: revisa los resultados a 12 meses y a 10 años por separado.
3. Considera los costos: identifica las comisiones aplicables y distingue la rentabilidad del fondo del costo total de afiliación.
4. Evalúa tu perfil de riesgo: considera cuánto tiempo falta para jubilarte y qué variaciones puedes tolerar en tus ahorros.

¿Cuál es la rentabilidad del Fondo 3 de la AFP?

El Fondo 3 está orientado al crecimiento del capital y presenta una volatilidad elevada. Para conocer su rentabilidad a 12 meses o a 10 años, es necesario consultar los datos oficiales del periodo correspondiente y comparar las cuatro administradoras.

Por qué el Fondo 3 rinde más y cuándo cae

El Fondo 3 tiene una mayor exposición potencial a instrumentos de renta variable. Por ello, puede beneficiarse de periodos de crecimiento en los mercados financieros, pero también registrar pérdidas cuando caen los precios de las acciones u otros activos de su cartera.

Entre los factores que pueden influir en su desempeño se encuentran las tasas de interés, las expectativas económicas, los resultados empresariales y los movimientos de los mercados internacionales.

Fondo 3 vs. fondos 0, 1 y 2: ¿cuál conviene según tu edad?

Si bien la edad puede ser una referencia para elegir un tipo de fondo, este no debería ser el único criterio para elegir.

Obligaciones del empleador ante la retención y pago de aportes previsionales

Las empresas deben gestionar correctamente los aportes previsionales de sus trabajadores. Un error en el cálculo, la declaración o el pago puede generar obligaciones pendientes y contingencias para la organización.

Declaración e ingreso oportuno en AFPnet para evitar contingencias laborales

AFPnet permite preparar, presentar y pagar las planillas de aportes previsionales. Según su guía para empleadores, el sistema genera las planillas correspondientes a cada AFP y calcula los aportes por los conceptos de fondo, seguro y comisión. Estos son algunos pasos que debes considerar para gestionar los aportes:

1. Identifica la AFP de cada trabajador y verifica su información laboral.
2. Determina la remuneración asegurable y los conceptos que integran la base de cálculo.
3. Calcula los aportes y las retenciones correspondientes.
4. Prepara y carga la información en AFPnet.
5. Revisa las observaciones, presenta las planillas y realiza el pago dentro del plazo aplicable.

El vencimiento debe verificarse según el cronograma vigente. No conviene asumir que todos los aportes vencen necesariamente dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente. Recuerda que la falta de pago puede generar intereses y acciones de cobranza conforme a las reglas del SPP.

Cambios de la Ley 32123 que impactan la planilla

La Ley N.º 32123 moderniza el sistema previsional peruano y establece nuevas reglas de afiliación y aportación. Según su reglamento aprobado por el D.S. N.º 189-2025-EF, el empleador tendrá la obligación de verificar la afiliación.

En ese sentido, el área de recursos humanos deberá usar la plataforma PAST para validar el estado previsional en un plazo máximo de 10 días desde el inicio de la relación laboral para evitar contingencias y multas de Sunafil.

¿Cómo automatizar el cálculo y la declaración de aportes AFP en la planilla?

La gestión previsional exige mantener actualizados los datos de los trabajadores, aplicar las tasas correspondientes y controlar los pagos. Automatizar estos procesos puede reducir errores manuales y facilitar la revisión de la información.

Las plataformas de gestión de personas y planillas permiten centralizar datos laborales y apoyar el cálculo de conceptos remunerativos y previsionales. Puedes visualizar esta demo y conocer más sobre las soluciones de Buk.